Os expatriados britânicos que vivem em Portugal estão a acordar com uma libra esterlina mais forte e, com ela, um novo conjunto de questões financeiras.

A libra esterlina ganhou terreno sólido em relação ao euro este mês, subindo para cerca de 1,1913 euros, o seu nível mais elevado em mais de dois anos.

Por detrás desta mudança está um cocktail de dados económicos do Reino Unido mais fortes do que o previsto, uma inflação persistente e a relutância do Banco de Inglaterra em reduzir as taxas de juro tão rapidamente como o Banco Central Europeu.

No papel, isto representa um impulso para milhares de cidadãos britânicos que vivem em países da zona euro como Portugal, Espanha e França.

Significa que os pagamentos das pensões vão mais longe, as contas da mercearia local são mais leves e as transferências transfronteiriças de dinheiro são menos complicadas.

No entanto, os especialistas financeiros recomendam cautela: este não é um momento para ser complacente - é um momento para assumir o controlo.

Jake McLaughlin, Diretor Executivo da deVere Portugal, afirma que muitos expatriados encaram a taxa de câmbio de forma passiva, reagindo após o facto em vez de planearem com antecedência.

"Há uma sensação de alívio descabido quando a libra esterlina sobe - como se fosse um bónus que simplesmente acontece", diz McLaughlin.

"Mas esse tipo de pensamento deixa as pessoas expostas quando a libra inevitavelmente vira para o outro lado. E isso vai acontecer".

A recente recuperação, embora bem-vinda para quem ganha libras esterlinas e gasta em euros, não altera a volatilidade subjacente nos mercados cambiais. A libra esterlina continua a ser extremamente sensível ao ruído político, às reviravoltas dos bancos centrais e às surpresas dos dados económicos. Para os expatriados com rendimentos no Reino Unido e despesas denominadas em euros, essa volatilidade tem consequências no mundo real.

"Os expatriados subestimam muitas vezes o quanto o seu estilo de vida está dependente das variações cambiais", explica McLaughlin.

"Uma variação de 3-4% da libra em relação ao euro pode facilmente traduzir-se no pagamento de um mês inteiro de hipoteca ou anular os ganhos de uma estratégia de levantamento de pensões supostamente 'segura'."

Nos últimos anos, o Brexit, a Covid, os choques energéticos e as alterações orçamentais alteraram o ambiente monetário. Já não existe uma gama ou tendência fiável com que contar. Embora este último movimento tenha favorecido a libra, poucos apostariam contra uma inversão se as expectativas de corte das taxas no Reino Unido alcançarem o BCE, ou se a instabilidade política regressar a Westminster.

McLaughlin aconselha os expatriados britânicos a tratarem o risco cambial como uma parte central do seu planeamento financeiro e não como uma reflexão posterior.

"Se vivermos em euros mas recebermos o nosso rendimento em libras, isso não é um pormenor técnico. Trata-se de uma exposição cambial. E geri-la bem pode fazer uma diferença de seis dígitos ao longo do tempo."

Essa gestão pode assumir diferentes formas. Para alguns, significa transferir mais activos para a zona euro, localizando os rendimentos e as despesas para reduzir a vulnerabilidade.

Para outros, trata-se de calendarizar as transferências com a ajuda de ferramentas e aconselhamento em matéria de câmbio, ou mesmo de explorar mecanismos de cobertura que costumavam ser apanágio das instituições, mas que estão agora acessíveis aos particulares.

No cerne da questão está a mentalidade. Durante anos, muitos expatriados trataram a taxa de câmbio como algo a verificar ocasionalmente, uma pequena nota lateral na sua aplicação bancária.

Mas, como diz McLaughlin, "a libra esterlina não é apenas uma moeda. Para os expatriados britânicos, é um ativo de risco. E deve ser tratada como tal".

Segundo ele, os dias em que se assumia a paridade a longo prazo acabaram. "Estamos a ver os clientes a tornarem-se mais intencionais - estruturando investimentos, pensões e estratégias de rendimento tendo em conta o desempenho cambial. Trata-se de um planeamento inteligente, não de uma complicação excessiva."

Há também um ponto estratégico mais alargado. Com a política fiscal do Reino Unido ainda sob pressão e a política europeia a entrar numa nova fase, menos previsível, antes das eleições da UE e das disputas nacionais, os mercados cambiais estão a ser impulsionados por mais do que a economia. Para os expatriados, isso significa um incentivo ainda maior para se protegerem contra a deriva da moeda.

"Este é um momento de oportunidade", diz McLaughlin. "A força da libra esterlina dá às pessoas uma janela para reavaliar. Para movimentar o dinheiro de forma inteligente. Para se reequilibrarem. Mas a janela não fica aberta para sempre".

A mensagem parece ser a de aproveitar o lado positivo, mas não o confundir com estabilidade. Para os expatriados do Reino Unido, a força da libra é um lembrete, não apenas uma recompensa.

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