"L'acheteur conserve la gestion quotidienne, mais l'État aura son mot à dire dans les décisions critiques telles que le maintien du hub [plateforme de distribution des vols], du siège social ou des routes stratégiques", a expliqué le ministre de l'Infrastructure, Miguel Pinto Luz, lors du briefing qui a suivi le Conseil des ministres, lequel a approuvé le décret-loi visant à lancer la vente d'un maximum de 49,9 % du capital de la compagnie aérienne.

"L'intention du gouvernement est de permettre à l'investisseur de créer des synergies en jouant un rôle significatif dans la gestion et en exigeant une large majorité, entre l'État et le partenaire, pour les décisions critiques", a-t-il ajouté.

La vente se fera selon un modèle de vente directe, en réservant jusqu'à 5 % aux travailleurs, comme le stipule la loi sur la privatisation. Si ce pourcentage n'est pas entièrement souscrit par les travailleurs, l'acheteur aura la préférence.

L'évaluation des propositions sera basée sur trois critères. Le premier, qui concerne la pré-qualification, prendra en compte des points tels que l'adéquation, l'autonomie et la solidité financière. Mais il y a une ligne rouge : "Nous exigeons qu'il s'agisse d'une compagnie aérienne de taille significative, c'est-à-dire plus importante que la TAP. Et, surtout, nous prendrons en compte sa vision d'une deuxième phase de privatisation", a-t-il ajouté.

Parmi les critères stratégiques, il a également souligné la présentation d'un plan industriel et stratégique à long terme, ainsi que le développement d'autres domaines critiques tels que l'investissement dans les opérations aériennes à Porto et dans d'autres aéroports.

En ce qui concerne l'aspect financier, le prix immédiat en euros offert pour les actions sera valorisé, mais pas seulement. "Nous pouvons envisager des propositions qui incluent d'autres formes de valorisation, y compris des primes de performance (earn-outs), l'appréciation future des actions restantes, des dividendes et des échanges d'actions", de la part du futur acquéreur, a-t-il expliqué.

Dans le document communiqué à la presse, suite à l'approbation du décret-loi, qui n'a pas besoin d'être débattu au parlement, le gouvernement souligne également les cinq principaux objectifs de la privatisation de la TAP : "Récupérer une partie des 3,2 milliards investis par l'État, maintenir la marque TAP avec un siège et une gestion efficace à Lisbonne, améliorer et développer la TAP avec des investissements privés, renforcer les capacités en matière d'aviation et d'ingénierie, maintenir les routes stratégiques et créer des synergies avec un investisseur de premier plan pour accroître la compétitivité".

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